Кризис! Кто виноват в кризисе? И чего ждать?

[klimok 1]

вот думаю... надо скопить срочно денег и как только предложат повышение ставок - тем же днем отдать им остаток по кредиту и обломать с процентами...

Ух ты! Вот это подстава, так подстава!! Безусловно, они из-за недополучения твоих процентов разорятся сразу же...

[Jettochkin 8]

вот думаю... надо скопить срочно денег и как только предложат повышение ставок - тем же днем отдать им остаток по кредиту и обломать с процентами...

Ух ты! Вот это подстава, так подстава!! Безусловно, они из-за недополучения твоих процентов разорятся сразу же...

[bitrate 1]

Podeshevelo. Benzin v Oklahome uje $1,24 za galon.

Zashibis.

[saaonline 4]

в германии 1,12€ за литр. летом доходило до 1,60€.

в испании 0,92€

[bitrate 1]

в германии 1,12€ за литр. летом доходило до 1,60€.

в испании 0,92€

 

Eto €4,23 za galon. Ujos!

[saaonline 4]

к сожалению, топливо подешевело

в июле заправлялся соляркой по 1,47, сегодня ехал мимо заправки - 1,06...

[Mrs.Greck 29]

вот дали еще одну статейку почитать,еще одно мнение на происходящее

 

Украинские финансы для чайников

Что происходит? Куда бежать? Что делать? Покупать или продавать? Такие вопросы в последний месяц задают мне десятки людей. Действительно, на фоне происходящих событий понять, что же на самом деле происходит, непросто. Но мы попробуем.

Друзья мои. Есть две новости, одна плохая, вторая еще хуже, но в целом, как ни странно - вселяющие оптимизм. Первая – с долларом все плохо. Вторая - будет еще хуже. И это, как ни странно, хорошо.

Вместо предисловия.

Моя жена по образованию - специалист по финансам. Помимо собственных знаний и опыта, она имеет возможность общаться со своими сокурсниками, которые сейчас занимают высокие посты в различных украинских банках.

Например, в начале года я не мог понять, почему наблюдаются две взаимоисключающие тенденции: укрепляется валюта (доллар тогда упал до 4.5) и повышаются цены. Также меня интересовали и другие ситуации, которыми регулярно “радовала” нас родная экономика. Но ответы всех моих консультантов на все вопросы “что происходит” были до ужаса однообразными: “А $#& его знает!” - отвечали они и руками вот так разводили…

Когда ситуация стала приобретать очертания явной и конкретной ж@пы, стали появляться некоторые цифры и сведения. Похоже, теперь можно попытаться понять, что происходило раньше, и попробовать предсказать, что будет происходить в ближайшее время.

Начнем с самого начала.

В последние годы в Украине сформировался чрезвычайно вкусный рынок потребительского кредитования. На этом рынке на вложенную гривну вполне реально было получить 50% годовых. Даже с учетом специфических украинских рисков это - очень интересное вложение денег для любого банкира любой страны мира. В результате гривна стала привлекательным объектом для инвестирования.

Соответственно, в Украину потекла валюта, “коммерческая”, инвестируемая в украинские банки. Нетрудно увидеть, что процесс потихоньку пошел еще с 2004 года, но особо бурным этот поток стал в 2007 году. За последные неполные два года сумма внешних (долларовых) кредитов, взятых в долг украинским банками, увеличилась втрое - с 14 до 42 миллиардов долларов.

Где деньги?

Что стало с этими “лишними” спекулятивными 28 миллиардами, которые в последние два года пришли в страну?

Они честно поменялись на гривны и ушли работать на рынок кредитования. Чтобы оценить влияние данного фактора на финансы, напомню, что по состоянию на 1 января 2008 года в обращении в Украине было всего 111 миллиардов наличных гривен. Естественно, что гривна, как доходный и пользующийся спросом ресурс, взлетела в цене. Чтобы предотвратить падение доллара, Нацбанк активно скупал валюту: за 2007 год его резервы увеличились на 10 миллиардов, а с января по сентябрь 2008 - еще на 6 с лишним. Да, эти меры привели к инфляции, но несмотря на них, курс доллара упал аж до 4.5 гривны за доллар. Ну, а если бы НБУ не занимался гривневыми интервенциями, то курс 3.6 и даже 1.8, о котором в начале года говорил Стельмах, был бы вполне адекватным тогдашней ситуации.

Соответственно, бум потребительского кредитования и дешевая гривна привели к мощнейшему росту импорта. Вплоть до 2005 года в Украине было позитивное внешнеторговое сальдо, но затем баланс намертво ушел в минус. Так, в 2006 году мы задолжали 3 миллиарда, в 2007 - еще восемь. Особенно ярко перекос ощущался в торговле товарами. Так, за девять месяцев нынешнего года импорт товаров превысил экспорт на 14,3 миллиарда долларов. Если рассматривать период с января 2007 по сентябрь 2008 года, то суммарное отрицательное сальдо внешней торговли за этот период составило, на минуточку, 18 миллиардов долларов. То есть - восемнадцать миллиардов инвестированных в Украину денег безвозвратно ушли из страны в оплату за поставленные товары и услуги.

“…подкрался незаметно…”

Казалось, все замечательно: банки получили дешевые ресурсы, лохотрон потребительского кредитования крутился, “инвестиции” в недвижимость процветали. Но все хорошее когда-нибудь заканчивается, и кредиты тоже нужно возвращать. Да, на Западе недорогие деньги: взяв взаймы 28 миллиардов, нужно вернуть немногим больше, миллиардов тридцать максимум. То есть пришла пора банкам брать заработанные гривны, менять их на доллары и возвращать своим кредиторам. И вот тут оказалось, что нужного количества долларов на украинском валютном рынке уже нет. Потому что как минимум 18 из этих миллиардов уже ушло за рубеж и вряд ли оттуда вернется.

Итого банки, неплохо “поднявшиеся” на дорогих внутренних кредитах, остались с гривневыми прибылями, с целыми микрорайонами ипотечных квартир, огромными автопарками кредитных автомобилей и полными складами ширпотреба, купленного в кредит на пополнение оборотных средств. Но только кому на Западе все это нужно? Им нужно немного, всего-навсего тридцать миллиардов долларов. Которых в Украине сегодня нет, а с учетом ситуации с экспортом - и не предвидится.

В итоге под раздачу попали практически все украинские банки. Один только марсианин Черновецкий успел соскочить с уверенно идущего под откос поезда: полгода назад он продал свой банк. Причем самой большой ценностью “Правекса” считалось то, что он входил в пятерку крупнейших банков Украины по розничному потребительскому кредитованию. За это, собственно, итальянцы и заплатили деньги…

Что делать?

Да, Нацбанк вначале пробовал выходить с валютными интервенциями и пытался удержать курс. За три осенних месяца из золотовалютных резервов ушло больше шести миллиардов “зеленых”.

Видимо, после этого в Нацбанке поняли, что усилия бессмысленны: столько валюты, сколько задолжали украинские банкиры, во всей стране может попросту не оказаться, и все их усилия запросто могут оказаться напрасными. И - самоустранились.

Итого: на данный момент у банков нет прибыльных активов, нет привлекательных инвестиционных проектов, есть много гривны и очень много долларовых долгов, которые нужно возвращать.

Банки начали продавать гривны и скупать валюту, нужного количества которой в стране, напомню, просто нет.

Вполне естественно, что курс доллара ринулся вверх со страшной скоростью, проглотив по дороге всю прибыль, которые банки успели заработать на гривневых потребительских кредитах.

Самое неприятное в этой ситуации то, что рост курса сейчас не может сбалансироваться без внешнего вмешательства. Потому что, при любом курсе, нужного для возврата долгов количества долларов банки не купят. Весь вопрос в том, что это будет за внешнее вмешательство. Перспективы для банков очень нерадужные: расплачиваться, по всей видимости, придется натурой.

Де-факто, в Украине дефолт - но не у государства, а у банковской системы.

Кто виноват?

Как ни парадоксально звучит, но в первую очередь виноват не Ющенко, не Юля и даже не Стельмах. Виновата жадность.

Жадность наших соотечественников (см. “потреблядство“).

Жадность наших банкиров, теряющих рассудок при виде разницы в стоимости доллара “там” и доходов по кредитованию “здесь”.

Но нельзя забывать и о жадности наших политиков, не принявших своевременные меры для исправления ситуации.

Могло ли государство повлиять на ситуацию?

Думаю, могло. Перекос во внешней торговле был очевиден. Если бы правительство, вместо дерибана и политических интриг, занималось своим прямым делом, ситуацию можно было как минимум смягчить. Как именно? Ну, например, ужесточив требования по резервированию. Или, например, введя очень высокие пошлины на импортируемый ширпотреб. Подобные решения позволили бы умерить аппетиты банкиров и всех остальных сограждан. Однако всем нашим правительствам почему-то было не до этого. Кроме того, такие меры были бы непопулярными. Струсили. Смалодушничали. Пожадничали. А потому - “маємо те, що маємо”.

В любом случае, перекос в потреблении нужно было остановить. Его не задушили в зародыше - жаль. Но хорошо, что маховик остановился сейчас, а не через год.

Единственное грамотное решение, которое было принято - это нынешнее самоустранение Нацбанка с валютного рынка. Если бы Нацбанк поддался на провокацию и продолжил активно сливать валюту для удержания курса (с реальной перспективой остаться без резервов), это ни к чему хорошему не привело бы. При таком раскладе перекос просто-напросто продлился бы еще несколько месяцев, за счет дешевой гривны банки взяли бы в кредит еще миллиардов пять, и ж@па, в которой мы сейчас находимся, стала бы еще глубже. А так - НБУ затарился баксами по низкой цене, и государство некоторое время может спать относительно спокойно и не беспокоиться о критическом импорте.

Чего ожидать от доллара в нынешней ситуации?

В ближайшее время доллар будет расти. Сильно. Думаю, очень скоро мы увидим курс где-то на уровне 20. Высокий курс, возможно, заставит частных и корпоративных владельцев валюты откупорить кубышки. Но ситуация непрерывного роста доллара превратит его в очередной прибыльный актив, то есть все начнут скупать доллары по любой цене, чтобы завтра продать дороже. Естественно, это приведет к еще большему увеличению спроса и росту курса до заоблачных высот.

Что будет с экономикой?

Для начала: в ближайшее время, минимум на год-два, о слове “импорт” можно будет забыть.

Дальше: экономика закроется, гривна будет жить сама по себе, а доллар - сам по себе.

Сильно возрастет внутренний спрос на продукты-заменители импортных товаров. Это постепенно будет стимулировать внутренний спрос и внутреннее производство.

Начнет расти разница между внутренними и мировыми ценами, которая постепенно начнет соответствовать новой реальной цене гривны относительно доллара. И этот процесс уже идет, обратите внимание: курс доллара увеличился вдвое, а розничные цены (тьфу-тьфу-тьфу) растут ощутимо медленнее.

Стремительно дешевеющая гривна делает украинскую экономику все более привлекательной для иностранных инвестиций. В страну снова потянутся доллары.

В принципе, это хорошо, если не считать того обстоятельства, что львиную долю энергоносителей Украина импортирует. В такой ситуации именно сейчас было бы неплохо перейти на расчеты с “Газпромом” в рублях. Опять же, закрытие экономики и сильнейшее подорожание импортных энергоносителей приведет к оздоровлению экономики и разным позитивным тенденциям - например, увеличению спроса на уголь как топливо.

Теперь о тяжелом.

О курсе валют.

Какое-то время гривна относительно доллара будет падать, может даже лететь вниз.

Где находится “низ”?

Низ наступит, когда появится добрый дядя с валютой в кармане, который на волне спроса на доллар придет и скупит добрую половину Украины. Пока он не приходит по одной простой причине: эта самая “половина Украины” не нужна никому из серьезных дядь с серьезными деньгами.

Но по мере удешевления гривны (и Украины в целом) такой дядя рано или поздно появится. Кто это будет?

Таким “дядей” может стать крупный частный капитал. Доллары у них сейчас очень доступные (ставка сегодня упала до 0,25%), а потому придти сегодня в Украину, где очень дешевая гривна и еще более дешевые акции местных банков и предприятий - может показаться кому-то интересным. Но очень большие и весьма специфические политические риски (а попросту говоря - абсолютное отсутствие вменяемости и прогнозированности украинских властей) пока не позволяют западному бизнесу идти сюда с такими масштабными проектами.

Таким “дядей” может оказаться и НБУ. Доллары у него есть - немного, но есть. Нацбанк может поменять валютные резервы на акции украинских предприятий. Что с ними будет потом делать государство - не знаю. Наверное, приватизировать. Как это потом происходит - мы знаем. Поэтому лично мне такой вариант очень не нравится.

Весьма вероятным “дядей” может стать МВФ. Коршуны уже засуетились, а это верный знак. В отличие от любого западного банка, МВФ имеет серьезные рычаги влияния на правительство (какого бы “цвета” оно ни было), а потому политические риски беспокоят его в меньшей степени.

Что делать нам?

Держаться. Осознать, что в последние годы мы жили не по средствам, и быть морально готовым к ухудшению уровня жизни. Картошка и пшеница в этом году уродились, так что, дай Бог, выдержим. А вот об эквадорских бананах, турецких апельсинах и польских яблоках придется забыть - так же, как после 1998 года мы забыли о недорогом чешском пиве и импортной водке. И ничего, обходимся как-то.

В супермаркеты, торгующие бытовой техникой, по всей видимости, придут очень трудные времена. Также в разы упадут продажи новых автомобилей иностранного производства.

Ну, и с украинскими властями тоже нужно будет что-то решать.

Да, это все будет нелегко. А что делать?

Дай Бог, прорвемся, благо, не впервой.

 

Сергей Дибров

18.12.2008

 

P.S.

На фоне обвала гривны вчера зашевелился украинский фондовый рынок. Похоже, что добрый дядя с долларами в кармане уже недалеко. Хорошо это или плохо - не знаю.

 

 

P.P.S.

Сегодня оказался свидетелем беседы между “шаурмологом” (продавцом палатки с шаурмой, Ш) и лейтенантом милиции (ЛМ), поедающим свою традиционную “благотворительную” порцию.

ЛМ: - Ну, а вообще как у вас дела?

Ш: - Да так, паршиво… Денег нет совсем…

ЛМ: - Так в чем проблема? Поднимите цены, и все!

Ш: - Нет, цены поднимать нельзя.

ЛМ: - Почему? Посмотри, как доллар вырос.

Ш: - Ну и что? Зарплаты же не выросли, значит, и цены поднимать нельзя. Как зарплаты поднимут, так и мы сразу цены поменяем. А пока - нельзя…

Если у нас шаурмологи вот так спокойно и грамотно разбираются в экономике - значит, не все так плохо, как может показаться на первый взгляд.

 

 

Сергей Дибров

[Fedor 10 23]

Секдня смотрел Вести и услышал еще один прикол в пользу америкосов. Еще одна торпеда их в скором времени ждет банковские кредитные карты.

В США ожидается очередной финансовый кризис: по кредитным картам американцы набрали долгов почти на триллион долларов, а половина жителей ведущей страны мира могут оказаться банкротами

Россияне живут по средствам

 

В США ожидается очередной финансовый кризис: по кредитным картам американцы набрали долгов почти на триллион долларов, а половина жителей ведущей страны мира могут оказаться банкротами. Ни россиянам, ни отечественным банкам такие проблемы не грозят – благодаря технологическому и правовому отставанию "кредитками" пользуются единицы.

Подавляющее большинство эмитированных в России пластиковых карт дебетовые, то есть оплачивать покупки и снимать деньги с них можно до тех пор, пока на счете есть положительный остаток. Кредитные карты (внешне это почти такие же VISA или MasterCard) позволяют покупать товары и оплачивать обеды в ресторанах в кредит. Но получить ‘кредитку’ в России не так просто.

 

Американский миф

Именно такие кредиты и могут нанести экономике США очередной и очень тяжелый удар. В среднем на каждого американца (включая младенцев) приходится по 4 кредитные карты. Не думая о наличии на них средств, гордые янки активно расплачиваются виртуальными деньгами в магазинах, автосалонах, ресторанах, турагентствах и так далее. При этом мало кто из них задумывается, что виртуальные долги неизбежно превратятся в реальные, причем очень скоро и в большем размере. Первые несколько месяцев (так называемый ‘льготный период’) на образовавшийся долг набегает небольшой процент. Но с тех, кто запаздывает с платежами, банки берут немалый штраф – до 30-35 процентов годовых! По данным Федеральной резервной системы (американский Центробанк), общая задолженность американцев по кредитным картам достигла в октябре 950 млрд долларов – по 9 тысяч на каждую семью.

Виноваты в такой ситуации и сами банки, которые активно предлагают завести новую ‘кредитку’, не думая о надежности заемщика. Разумеется, о грозящих ему опасностях в рекламе не говорится. Недавняя история, потрясшая Кливленд (штат Огайо): 16-летний отпрыск ‘подсадил’ родителей на 7 тысяч долларов – непонятным образом получил кредитную карту и, покупая видеоигры в Интернет, накопил такой долг.

 

Прогрессивная отсталость

Россиянам такая участь не грозит из-за пассивности в освоении новых технологий и более жесткой позиции банков.

По состоянию на 1 октября в Санкт-Петербурге было эмитировано всего 6 млн пластиковых карт. Доля дебетовых и кредитовых в общей статистике Банка России не приводится. Но есть другой показатель, демонстрирующий отношение пользователей к пластиковым деньгам – 88 процентов всего оборота по картам – снятие наличных денег. На оплату товаров и услуг в магазинах, ресторанах, гостиницах и т.д. приходится всего 12 процентов или 19,2 млрд рублей за весь III квартал. В среднем на четыре карточки совершалась всего одна покупка в месяц на 25 тысяч рублей. За рубежом ситуация прямо противоположная – пластиковая карта предназначена в первую очередь для оплаты товаров и услуг.

Вывод очевиден: подавляющее большинство российских пользователей – владельцы ‘зарплатных карточек’, которые используются исключительно для ежемесячного превращения в наличные переводимой на счет заработной платы, стипендии, пособия и т.д. Такие карточки, во-первых, чаще всего исключительно дебетовые и предусматривают овердрафт. Во-вторых, их пользователи в силу финансовой инфантильности не будут даже просить у банка настоящую ‘кредитку’.

Но именно такая инфантильность и спасает россиян от той ситуации, в которую сейчас попали американцы. Общий объем задолженности физических лиц в Санкт-Петербурге оценивается Центральным банком РФ в 204,3 млрд рублей. Из них треть – ипотечные кредиты, заемщики по которым достаточно строго отобраны, а обеспечением с большим дисконтом является недвижимость. Еще 2,5 млрд у банков заняли индивидуальные предприниматели для развития бизнеса. В остатке – 127 млрд рублей по всем видам кредитов, кроме жилищных – потребительские, на покупку автомобиля и т.д. Средняя задолженность каждого петербуржца – 27 тысяч рублей.

 

Проверка на пороге

Избежать кризиса помогла и пассивная политика большинства банков. За исключением нескольких, которые вели очень агрессивную политику в этой сфере (их действия становились предметом проверки даже Генеральной прокуратуры России), получить ‘кредитку’ простому россиянину было не так просто. Для тех, кто не подтвердил свою платежеспособность, кредитный лимит, как правило, не превышал нескольких тысяч рублей.

Сейчас большинство банков проводят еще более консервативную политику. Например, филиал ‘Уралсиба’ на днях объявил о новой программе – ‘кредитку’ получат те, кто сделает вклад на сумму от 50 тысяч рублей. Депозит в такой ситуации выступает обеспечением кредита (только зачем брать кредит, если есть накопления?). У банка ‘Санкт-Петербург’ еще более осторожная позиция: ‘Мы выдаем кредитные карты только своим клиентам, имеющим положительную финансовую историю, – разъясняет глава дирекции розничного бизнеса Владимир Милош. – Размер лимита устанавливается индивидуально’.

Как же банки проверяют клиента? В большинстве случаев запрашивают информацию в Бюро кредитных историй (БКИ). Но никто не может гарантировать, что в течение одного дня недобросовестный гражданин не обойдет два десятка банков и, предъявив справку о доходах, получит десять кредитов, пусть по 100 тысяч рублей каждый. Или не накупит техники в кредит на эту сумму. Большинство опрошенных банкиров верят во всемогущество своей службы безопасности и Бюро кредитных историй. ‘Банк обращается в БКИ практически по всем рассматриваемым заявкам, – поясняет Владимир Милош. – Универсального механизма защиты от недобросовестных клиентов нет. Но если, например, заемщик в анкете указал, что нигде больше не брал кредит, а в случае проверки информации выясняется обратное, тогда наступает уголовная ответственность за мошенничество’.

Специализирующиеся на потребительском кредитовании банки также сворачивают агрессивные программы. Выпуск кредитных карт прекратил даже GE Money Bank – один из крупнейших эмитентов накануне мирового финансового кризиса. У ‘Русского стандарта’ можно получить American Express Credit Card с лимитом до 300 тысяч рублей, но только предоставив справку о доходах (2-НДФЛ).

 

Неприкосновенный банкрот

Избежать американского сценария России поможет отсутствие законодательства о банкротстве физических лиц. А вот законы США позволяют недобросовестным заемщикам практически безответственно ‘кинуть’ любой банк. Объявил себя банкротом – начисление процентов прекращается. Жилье съемное, доходы – пособие по безработице, социальная страховка – что взять? В такой ситуации суд вынужден списать все долги. Через три года кредитная история обнуляется, а ‘неприкосновенный’ де-факто мошенник начинает набирать новые долги.

Идея принятия закона о банкротстве граждан обсуждается в России уже много лет, но пока соответствующий проект даже не рассматривается парламентариями. Поэтому отсутствие имущества не спасает должника от расплаты – судебные приставы будут удерживать недоимку с зарплаты и пенсий (до 50 процентов), с вкладов, изымать бытовую технику и т.д. Несостоятельный заемщик лишится возможности выезжать за границу и владеть автомобилем (его арестуют практически на первом же посту). И так – пока все не вернешь, причем с процентами, штрафами и неустойками.

В отличие от США, в России бюро кредитных историй обеспечивает хранение сведений о займе в течение 15 лет со дня последнего изменения информации. А последняя запись – это как раз погашение кредита. Пока она не внесена – отрицательная история актуальна и начать жить с чистого листа заемщик не сможет.

Все эти меры не спасают кредитные организации от нарушений со стороны заемщиков. Так, на 1 ноября сумма просроченной задолженности физических лиц перед российскими банками достигла 131 млрд рублей – 3,3 процента от объема всех выданных кредитов или 0,3 процента ВВП. Это в 22 раза ниже, чем в США, где банкротство угрожает почти каждому второму домовладению, а крупнейшие банки просят ‘Дядюшку Сэма’ погасить долги простых янки.

[Варяг 0]

Известный нестандартными подходами к инвестициям Марк Фабер, глава Mark Faber Ltd, закончил очередной обзор так: "Федеральное правительство выдало каждому из нас по 600$(имеются в виду налоговые льготы в рамках антикризисного пакета) Если мы потратим эти деньги в Wal-Mart, они уйдут в Китай, если на бензин - они уйдут арабам. Если мы купим компьютер- в Индию; фрукты и овощи - в Мексику, Гондурас и Гватемалу; хорошую машину - в Германию; какую-нибудь бесполезную дрянь - в Тайвань. В любом случае они не помогут американской экономике. Единственный способ удержать деньги дома - это потратить их на проституток и пиво, это единственные продукты, которые все еще производятся в Америке. Я так и поступил".

[Fedor 10 23]

Варяг